Igazságos játékok a pénzfeldobástól a tőzsdéig

Fair Games from Coin Tossing to Stock Exchange

A tantárgyleírás hatályossága

Hatályosság kezdete:

—

Hatályosság vége:

—

Tantárgy neve (magyarul, angolul)

Igazságos játékok a pénzfeldobástól a tőzsdéig

Fair Games from Coin Tossing to Stock Exchange

Tantárgykód

BMEVISZJV08

Tantárgyjelleg

—

Képzési szint

—

Kurzustípusok és óraszámok (heti/féléves)

Kurzustípus	elmélet	gyakorlat	laboratóriumi gyakorlat
óraszám (heti)	4	0	0
jelleg (kapcsolt/önálló)	—	—	—

Tanulmányi teljesítmény/értékelés típusa

vizsga

Tantárgy kreditértéke

Tantárgyfelelős

Dr. Ketskeméty László

beosztás: adjunktus

elérhetőség: ketskemety.laszlo@ttk.bme.hu

Tantárgyat gondozó oktatási szervezeti egység

—

Kar

Tantárgy weboldala

http://www.szit.bme.hu/~telcs/indexhu.html

Tantárgy elsődleges mintatantervi jellege

—

Közvetlen előkövetelmények – Erős előkövetelmény

nincs

Közvetlen előkövetelmények – Gyenge előkövetelmény

nincs

Közvetlen előkövetelmények – Párhuzamos előkövetelmény

nincs

Közvetlen előkövetelmények – Mérföldkő előkövetelmény

nincs

Közvetlen előkövetelmények – Kizáró feltétel

nincs

Célkitűzés

Tantárgyprogram

1. Igazságos szerencsejátékok, martingálok.
Alapfogalmak, tulajdonságok.

2. Ismertetésre kerülő fontosabb fogalmak: részvény, kötvény, váltó.

Portfolió elmélet, a rizikó fogalma, szisztematikus és specifikus rizikó.

3. Hasznossági függvény.

Portfolió diverzifikáció. Markovitz elmélet, optimális portfolió 1Bond+Stock, 2Stock, 1Bond N Stock esetén.

A tőkepiaci árfolyamok modellje (CAPM). Feltevések tétel.

4. Opciós ügyletek vételre és eladásra.

Alapfogalmak, arbitrázs.

Opciók árazása.

Egylépéses modell, több periódus, a binomiális modell.

5. CRR képlet.

Put-cal paritás.

Általános piaci modell.

Önfinanszírozó és megengedett stratégia.

6. Feltevés a piacról.

Arbitrázs mentes piac alaptétele.

Az opció racionális ára, annak kiszámítása, egyértelműsége, ha nincs arbitrázs.

7 Ekvivalens martingál mérték.

Martingálok kockázat semleges árazása.

8 Az EMM létezése, a binomiális modell, mint martingál.

8 CRR => B-S formula.

A formula paraméterei és értelmezése, mi hogy változtatja az árat.

10. Az opció árazása.

Teljes piacok, martingál reprezentáció.
Az eszközárazás alaptétele (bizonyítás nélkül).

11. Az EMM egyértelműsége.

12. Amerikai és általános opciók.

Fedezet konstruálása.

Megállási idők.

13. Optimális megállás.

Doob felbontás.

Snell burkoló.

13.Újabb modellek felé.
A nílus áradása.

Fraktálok.

Fraktálok

Ahhoz, hogy megértsük, hogyan működik a tőzsde, először egyszerűbb szerencsejátékok természetével ismerkedünk meg. A pénzfeldobás példájából kiindulva el fogunk jutni a modern portfólió elmélethez és az opciós termékek árazásának Nobel díjjal elismert Black-Scholes elméletéhez. A technikai nehézségek elkerülése érdekében diszkrét martingál elméletet alkalmazunk.

Tanulmányi eredmények

Ez a tantárgy a KKK rendeletben meghatározott, következő kompetenciák fejlesztését szolgálja:

Tudás

Nincsenek rögzített tanulási eredmények.

Képességek

Nincsenek rögzített tanulási eredmények.

Attitűd

Nincsenek rögzített tanulási eredmények.

Autonómia és felelősség

Nincsenek rögzített tanulási eredmények.

Oktatási módszertan

előadás

Tanulástámogató anyagok

Online források

Jegyzet (előadó honlapjáról letölthető); Száz János, Tőzsdei opciók vételre és eladásra,Tanszék Kft. Budapest, 1999; Eliot, R.J., Kopp, P.E., A pénzpiacok Matematikája, Typotex 2000

A tantárgy teljesítéséhez ajánlott előzetes ismeretek

Tudás típusú kompetenciák

(azon előzetes ismeretek összessége, amelyek megléte nem kötelező, de a tantárgy eredményes teljesítését nagyban elősegíti)

Általános matematikai alapképzettség, ezen belül valószínűségszámítási alapok

Képesség típusú kompetenciák

(azon előzetes képességek és készségek összessége, amelyek megléte nem kötelező, de a tantárgy eredményes teljesítését nagyban elősegíti)

nincs

Ajánlott (nem kötelező) előzetesen megszerzendő kompetenciák

(azon ajánlott (nem kötelező) előzetesen megszerzendő kompetenciák összessége, amelyek jelentősen hozzájárulnak a tantárgy eredményes teljesítéséhez)

Általános matematikai alapképzettség, ezen belül valószínűségszámítási alapok

Általános szabályok

Követelmények: a. A szorgalmi időszakban: 1 zárthelyi. A zárthelyi. 40%-os teljesítése az aláírás megszerzésének feltétele. b. A vizsgaidőszakban: szóbeli vizsga. c. Elővizsga: lehetséges, személyes egyeztetés alapján. d. A végső jegy 30%-t a Zh, 70%-t a vizsga határozza meg. Pótlási lehetőségek: Sikertelen zárthelyi a szorgalmi időszakban a pótzárthelyin pótolható. A sikertelen (pót)zárthelyi a pótlási héten különeljárási díj ellenében egy további alkalommal pótolható.

Teljesítményértékelési módszerek

Szorgalmi időszakban végzett teljesítményértékelések részletes leírása

Nincs megadva részletes értékelés.

Szorgalmi időszakban végzett teljesítményértékelések részaránya

Nincs megadva részarány.

Vizsgaidőszakban végzett teljesítményértékelések részletes leírása

Nincs megadva részletes értékelés.

Vizsgarészek részaránya

Nincs megadva részarány.

Érdemjegy megállapítása

Nincs megadva érdemjegy határ.

Jelenléti és részvételi követelmények

Nincs megadva jelenléti követelmény.

Javítás, ismétlés és pótlás különös szabályai

Nincs megadva.

Rövid leírás

Nincs megadva.

Részletes leírás

Nincs megadva.

Ajánlott tantárgyak

Ajánlott: A tárgy felvételéhez szükséges: Valószínűségszámítás, VISZA208 Tematikaütközés miatt a tárgyat csak azok vehetik fel, akik korábban nem hallgatták a következő tárgyakat: Neptun-kód Cím:BMEVIMA9008 Igazságos játékok a pénzfeldobástól a tőzsdéig

A tantárgy elvégzéséhez szükséges tanulmányi munka

Nincs megadva munkaidő bontás.

Tantárgykövetelmények hatályossága

Tantárgykövetelmények hatályosságának kezdete:

—

Tantárgykövetelmények hatályosságának vége:

—

Tantervi elhelyezés

Nincsenek rögzített tantervi elhelyezések ehhez a tárgyverzióhoz.